Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)

Kas yra Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)?

JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) yra nepriklausoma federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už investuotojų apsaugą, teisingo ir tinkamo vertybinių popierių rinkų veikimo palaikymą ir kapitalo formavimo palengvinimą. Jį sukūrė 1934 m. Kongresas, kaip pirmasis federalinis vertybinių popierių rinkų reguliatorius. SEC skatina visišką informacijos atskleidimą, apsaugo investuotojus nuo nesąžiningos ir manipuliacinės praktikos rinkoje ir stebi įmonių perėmimo veiksmus JAV. Ji taip pat patvirtina draudimo bendrovių tarpininkų registracijos ataskaitas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) yra atsakinga už vertybinių popierių rinkų priežiūrą ir investuotojų apsaugą.
• SEC gali pareikšti tik civilinius ieškinius įstatymų pažeidėjams, tačiau kartu su Teisingumo departamentu nagrinėja baudžiamąsias bylas.
• Po Didžiojo nuosmukio SEC dėl baudžiamojo persekiojimo susigrąžino beveik 4 milijardus dolerių baudų ir kitos žalos.

Paprastai vertybinių popierių, siūlomų tarpvalstybinėje prekyboje, paštu ar internetu, emisijos turi būti užregistruotos SEC, prieš jas parduodant investuotojams. Finansinių paslaugų firmos, tokios kaip tarpininkai-brokeriai, patariamosios įmonės ir turto valdytojai, taip pat jų profesionalūs atstovai, taip pat privalo užsiregistruoti SEC, kad galėtų vykdyti verslą. Pavyzdys: jie būtų atsakingi už bet kokio oficialaus bitcoin mainų patvirtinimą.

1:40

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)

Kaip veikia Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK)

Pagrindinė SEC funkcija yra prižiūrėti vertybinių popierių rinkų organizacijas ir asmenis, įskaitant vertybinių popierių biržas, tarpininkavimo įmones, platintojus, investavimo patarėjus ir investicinius fondus. Priimdamas nustatytas vertybinių popierių taisykles ir reglamentus, SEC skatina su rinka susijusios informacijos atskleidimą ir dalijimąsi ja, sąžiningą prekybą ir apsaugą nuo sukčiavimo. Tai suteikia investuotojams prieigą prie registracijos ataskaitų, periodinių finansinių ataskaitų ir kitų vertybinių popierių formų naudojantis elektronine duomenų rinkimo, analizės ir gavimo duomenų baze, vadinama EDGAR.

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) buvo įsteigta 1934 m., Kad padėtų atkurti investuotojų pasitikėjimą po 1929 m. Akcijų rinkos krizės.

SEC vadovauja penki komisijos nariai, kuriuos skiria prezidentas, iš kurių vienas paskiriamas pirmininku. Kiekvienas komisaro kadencija trunka penkerius metus, tačiau jie gali tarnauti dar 18 mėnesių, kol bus rastas pakaitalas. Nepartiškumui skatinti įstatymas reikalauja, kad ne daugiau kaip trys iš penkių komisijos narių būtų iš tos pačios politinės partijos.

SEC sudaro penki skyriai ir 23 biurai. Jų tikslai yra aiškinti ir imtis vykdymo užtikrinimo priemonių dėl vertybinių popierių įstatymų, išleisti naujas taisykles, prižiūrėti vertybinių popierių įstaigas ir koordinuoti įvairių valdžios lygių reguliavimą. Penki skyriai ir jų vaidmenys yra šie:

• Įmonių finansų skyrius. Užtikrinama, kad investuotojams būtų suteikta reikšminga informacija (tai yra informacija, susijusi su įmonės finansinėmis perspektyvomis ar akcijų kaina), kad jie galėtų priimti pagrįstus investicinius sprendimus.
• Vykdymo skyrius. Atsakingas už SEC reglamentų vykdymą tiriant bylas ir patraukiant baudžiamojon atsakomybėn civilinius ieškinius bei administracines bylas.
• Investicijų valdymo skyrius. Reguliuoja investicines bendroves, kintamo draudimo produktus ir federaliniu lygmeniu registruotus patarėjus investuoti.
• Ekonominės ir rizikos analizės skyrius. Ekonomika ir duomenų analizė integruota į pagrindinę SEK misiją
• Prekybos ir rinkų skyrius. Nustato ir palaiko sąžiningos, tvarkingos ir veiksmingos rinkos standartus

SEC leidžiama pareikšti tik civilinius ieškinius federaliniame teisme arba administraciniame teisme. Baudžiamosios bylos priklauso Teisingumo departamento teisėsaugos agentūrų jurisdikcijai; tačiau SEC dažnai glaudžiai bendradarbiauja su tokiomis agentūromis, kad teiktų įrodymus ir padėtų nagrinėjant bylas teisme.

Civilinėse bylose SEC siekia dviejų pagrindinių sankcijų:

1. Draudimai, tai yra įsakymai, draudžiantys ateityje daryti pažeidimus. Asmuo ar įmonė, nepaisantys įsakymo, už panieką gresia baudomis arba laisvės atėmimu.
2. Civilinės piniginės baudos ir neteisėto pelno atėmimas. Tam tikrais atvejais SEK taip pat gali prašyti teismo įpareigojimo uždrausti ar sustabdyti asmenis nuo korporacijos pareigūnų ar direktorių pareigų. SEC taip pat gali iškelti įvairias administracines bylas, kurias nagrinėja vidaus pareigūnai ir komisija. Įprasta byla apima įsakymų nutraukimą ir atsisakymą, registracijos atšaukimą ar sustabdymą ir darbo uždraudimą arba sustabdymą.

SEC taip pat yra pirmasis apeliacinio skundo lygmuo ieškiniams, kurių siekia vertybinių popierių pramonės savireguliavimo organizacijos, tokios kaip FINRA ar Niujorko vertybinių popierių birža.

Tarp visų SEC biurų informatorių biuras išsiskiria kaip viena veiksmingiausių vertybinių popierių teisėsaugos priemonių. Sukurtas kaip 2010 m. Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas, SEC informatorių programa apdovanoja reikalavimus atitinkančius asmenis už tai, kad jie dalijasi originalia informacija, o tai lemia sėkmingus teisėsaugos veiksmus, kurių piniginės sankcijos viršija 1 milijoną USD. Asmenys gali gauti nuo 10% iki 30% visų įplaukų iš sankcijų.

Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) istorija

1929 m. Spalio mėn. Sudužus JAV akcijų rinkai, daugelio kompanijų išleisti vertybiniai popieriai tapo beverčiai. Kadangi daugelis anksčiau pateikė melagingą ar klaidinančią informaciją, visuomenės tikėjimas vertybinių popierių rinkų vientisumu smuko. Norėdami atkurti pasitikėjimą, Kongresas priėmė 1933 m. Vertybinių popierių įstatymą ir 1934 m. Vertybinių popierių mainų įstatymą, sukūrusį SEC. Pagrindinės SEC užduotys buvo užtikrinti, kad įmonės pateiktų teisingus pareiškimus apie savo verslą ir kad brokeriai, prekiautojai ir biržos su investuotojais elgtųsi sąžiningai ir sąžiningai.

Per kelerius metus papildomi įstatymai padėjo SEC jos misijai:

• 1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymas
• 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas
• 1940 m. Investicinių patarėjų įstatymas
• 2002 m. Sarbaneso-Oxley aktas
• 2010 m. Doddo-Franko Volstryto reforma ir vartotojų apsaugos įstatymas
• Greitas mūsų verslo pradžios (JOBS) 2012 m. Įstatymas

Šiandien Vertybinių popierių komisija kasmet pateikia daugybę civilinio vykdymo veiksmų prieš įmones ir asmenis, kurie pažeidžia vertybinių popierių įstatymus. Jis yra susijęs su visais svarbiais finansinio netinkamo elgesio atvejais tiesiogiai arba kartu su Teisingumo departamentu. Tipiški nusikaltimai, už kuriuos patraukta baudžiamojon atsakomybėn, yra sukčiavimas apskaitoje, klaidinančios ar melagingos informacijos platinimas ir prekyba viešai neatskleista informacija.

Po didžiosios 2008 m. Nuosmukio SEC buvo labai naudinga patraukiant baudžiamojon atsakomybėn finansų įstaigas, kurios sukėlė krizę, ir grąžindamos milijardus dolerių investuotojams. Iš viso ji apmokestino 204 subjektus ar asmenis ir surinko beveik 4 milijardus JAV dolerių baudų, įžeidimų ir kitų piniginių lengvatų. Pavyzdžiui, „Goldman Sachs“ sumokėjo 550 milijonų dolerių, tai yra didžiausia bauda už Volstryto firmą ir antra didžiausia SEC istorijoje, viršijo tik 750 milijonų dolerių, kuriuos sumokėjo „WorldCom“.

Vis dėlto daugelis stebėtojų kritikavo SEC, kad jie nepadarė pakankamai priemonių, kad padėtų patraukti baudžiamojon atsakomybėn už krizę patekusius tarpininkus ir vyresniuosius vadovus, kurie beveik niekada nebuvo pripažinti kaltais dėl reikšmingų pažeidimų. Iki šiol už nusikaltimus, susijusius su krize, buvo kalinamas tik vienas Volstryto vadovas. Likusieji arba susitaikė su pinigine bauda, ​​arba priėmė administracines bausmes.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Vykdymo skyrius Vykdymo skyrius yra VTB filialas, atsakingas už įrodymų apie galimus vertybinių popierių įstatymų pažeidimus rinkimą ir prireikus rekomenduojant patraukti baudžiamojon atsakomybėn. daugiau 1934 m. vertybinių popierių biržos įstatymas 1934 m. vertybinių popierių mainų įstatymas buvo sukurtas vertybinių popierių sandoriams antrinėje rinkoje valdyti ir sąžiningumui bei investuotojų pasitikėjimui užtikrinti. daugiau „SEC POS AM“ padavimas „SEC POS AM“ paraišką padaro bendrovės, pateikusios registraciją JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai. daugiau Investuotojų apsaugos įstatymas Investuotojų apsaugos įstatymas išplėtė SEC įgaliojimus ir nustatė informatoriaus atlygį už pranešimus apie finansinį sukčiavimą. daugiau 1940 m. Investicinių patarėjų įstatymas 1940 m. Investicijų patarėjų įstatymas yra JAV federalinis įstatymas, apibrėžiantis patarėjo investavimo klausimais patarėjus. daugiau Apsikeitimo prekiautojo apibrėžimas Apsikeitimo prekiautojas yra asmuo, kuris apsikeitimo sutartyje už mokestį, vadinamą spredu, veikia kaip sandorio šalis. daugiau partnerių nuorodų